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  • 29
    Jun

    Sector Seguros España

    Al principio iba a hacer un análisis de Catalana Occidente, pero finalmente me decanté por un análisis completo del sectorial y su influencia y situación en el sector seguros España.

    Como ya sabeis, me gusta mirar siempre los sectores para ver por donde está entrando el dinero, y en este caso, este gráfico es uno de los que os puse en la sección de sectores: http://www.weinstein.es/foro/index.php?topic=358.0

    segur

    SECTOR SEGUROS

    - El sector seguros sigue flojito, en zonas de media de 30 semanas y en la cuerda floja, sin embargo si consigue no perder esta media y superar zonas de 150, el aspecto que dejaría de HCH invertido sería bastante clara y con buenos objetivos, pero de momento eso son imaginaciones y el aspecto del sector debería de ahuyentar cualquier inversión fuerte. Si el aspecto individual es muy bueno, deberemos invertir como mucho el 50% de una inversión normal, ya que el sector sigue en la cuerda floja.

    map

    MAPFRE

    - Los 2,10 pueden ser una zona interesante de compra, siempre que el sector no caiga de manera alarmante y se convierta en uno de los peores sectores. La verdad que Mapfre, desde máximos y comparativamente hablando, ha recuperado muy bien lo perdido y apenas cae un 30% primeros de año 2008.

    - Está haciendo una figura de vuelta muy similar a su sectorial: un HCH invertido, que daría una proyección bastante potente, entorno al +100% desde los 2,60. La forma de operar en Mapfre debe ser: comprar la mitad de la mitad (al pertenecer a un sector bajista) en los 2,10-2,15 con stoploss en 1,98 y comprar el resto de la mitad de la mitad en superación de los 2,60.

    gco

    CATALANA OCCIDENTE:

    - Tiene una vuelta de mm30 semanas interesante, mientras que la proyección del impulso alcista es el marcado con lineas azules. El volumen en la parte de abajo o en la base ha sido expectacular, mientras que ese volumen era de mano fuerte, por cierto, unas entradas de mano fuerte bastante intensas en zonas de 10,00-12,00 que le pueden dar un buen recorrido.

    - La mano fuerte no se conforma con poco y mientras hagamos lo que hace le dinero inteligente, nuestras posibilidades de salir bien parados aumentan de forma notable. El valor pasa de nuevo los 12,00 mientras apoya en zona de media y justamente esta media gira al alza. Vultas podría haber, pero el aspecto comienza a gustarme, bastante más que muchas de su sector. El problemilla que tiene es que es un valor mediano, y su recuperación puede ser más tardía en la fase2 al alza.

    - En conclusión: se puede entrar ya con la mitad de la mitad y comprar el resto de la mitad en una vuelta/apoyo a 12,25. Mientras su aspecto relativo debería mejorar claramente.

    21
    Jun

    Análisis de Telefónica

    tef

    TELEFÓNICA:

    - La mm30 está girando hacia arriba y aunque nos metimos justamente cuando casualmente Deutsche telecom dió el profit warning y nos comimos una bajada de TEF del 6%, parece que es uno de los valores más estables del mercado. La mano fuerte está apoyando el movimiento y realmente TEF no se escapa porque el sector presiona a la baja, sino ya veríamos precios de TEF por encima de los 16,50 seguramente.

    - El volumen comienza a descender por lo que supongo que en los 16,00 fallará el alza y nos dará oportunidad para entrar en un pullback a los 14,80-14,50. Es un valor de alta calidad que como digo, se comporta mucho mejor que su sector y que sin duda, tiene un gran potencial, por tanto deberemos vigilarla para comprarla e incluirla en nuestra cartera.

    19
    Jun

    Análisis de la evidencia en la Bolsa: 9 de Junio

    ANÁLISIS EXTRAIDO DEL FORO DE SUSCRIPTORES: WWW.WEINSTEIN.ES   

       Abro este post para comentar una de las cuestiones que me han hecho en el consultorio y que tiene que ver sobre los bonos, la materia prima y la bolsa. Voy a aprovechar para echar un vistazo a la evidencia en la bolsa que ya sabeis todos, es un indicador muy fiel a la economía real, la de ahora y no la del pasado o la de los datos.

        Como sabreis, la evidencia en la bolsa según mi criterio, viene definida por:

    TIPOS DE INTERÉS
    BONOS
    MATERIA PRIMA
    ORO Y METALES PRECIOSOS
    DIVISA DÓLAR
    DIVERGENCIAS EN EL MACD SEMANAL
    SMALLCAP & BLUECHIP

        La teoría sobre qué va antes y qué va después en los precesos a la baja y al alza la estoy desarrollando con todos los detalles por escrito, pero a modo de adelanto, en un proceso de giro al alza, generalmente la materia prima deja de caer, teniendo ligeros avances y rebotes mientras el bono ya está en máximos, causalmente lo que ha ocurrido ahora mismo en este ciclo, pero que si nos remontásemos a fechas de 1987 o 1992 o incluso 2003, veríais lo fácil que es darse cuenta de que las cosas están cambiando en la base.

        Durante meses atrás, ya he ido haciendo estudios sobre cada uno de estos indicadores que yo llamo de la evidencia: dijimos el tema del dólar, los smallcap y cómo son indicadores de caídas fuertes, la materia prima y la bolsa.. pero en esta ocasión y debido a que me han preguntado directamente, hablaré de los bonos y de su influencia en los índices y en las materias primas, sisi.. porque también afecta a las materias primas. No quiero extenderme tampoco demasiado ya que todo esto aun lo estoy preparando.

    evidencia

        Las fases al alza y a la baja vienen casi siempre precedidads por el bono. Al existir un desfase temporal, podemos pensar que si el bono sube, la bolsa baja y viceversa. Esto no tiene sentido si atendemos al significado real de lo que implica un bono caro. Un bono más caro, hace que la rentabilidad de los mismos disminuya o cueste más tiempo recuperar tu inversión. Si los bonos sufren una bajada de rentabilidades o lo que es lo mismo: el precio de los bonos aumenta mientras la bolsa cae, quiere decir que la oportunidad de dinero fácil en los bonos se evapora a la vez que los precios de las acciones disminuye, creando una buena oportunidad de desinvertir en bono e ir a los precios baratos de la bolsa, entonces ocurre lo contrario: la rentabilidad de los bonos crece poco a poco mientras que la bolsa asciende, parece que justo hacen lo contrario.

        Esto es en el corto plazo… en el medio plazo, un bono alcista hace que las posibilidades de tener un mercado alcista en ciernes en unos meses vista, aumenten de manera notable. Los movimientos son repetitivos en todas las fases al alza ya que estamos estudiando el comportamiento del dinero en su esencia, que es la búsqueda de rentabilidad en toda la gama de productos financieros. Ser capaces de determinar con exactitud el rumbo de los bonos, puede significar ser capaces de determinar grandes cracks y grandes avances en bolsa y en la materia prima.

        Una materia prima al alza, por lo general implica un dólar bajista (más dinero circulante hace que la demanda y capacidad de compra de materias primas aumente), que a su vez genera presiones inflacionistas. Las presiones inflacionistas son combatidas con subidas de tipos, pero si los tipos suben mucho, el dinero de los bonos puede fugarse a los depósitos y si el precio de los bonos cae, su rentabilidad aumenta…. y ya sabeis lo que ocurre si hay productos más rentables que la bolsa… los inversores venden sus valores y compran Oro, materia prima, Bonos y Depósitos y por fin: “habemus crack”. Esta es la historia resumida… evidentemente la dificultad reside en saber determinar donde está el suelo del bono que hará bajar a la bolsa. Un bono que es bajista, puede hacer que la bolsa siga ascendiendo durante meses, hasta que llega el crack, como pasó en el 87 o en el 90 en Japón. Pero aunque no sepamos determinar donde está el suelo de los bonos, estos hechos nos ponen de manifiesto algo alarmante: el ciclo alcista está peligrando y ya operaremos con menos capital, suficiente para seguir ganando consistentemente en bolsa.

        Durante el ciclo bajista, ocurre algo similar: todo desciende hasta que los precios de los bonos es alta. El truco consiste en adivinar o ser capaces de determinar en qué punto deberemos dejar de posicionarnos cortos, para después, una vez se da la fase de consolidación, SI COMPRAR. Comprar abajo del todo es casi imposible, pero aun así, si compramos una vez el bono está arriba del todo, sí que nos aproximaremos a la compra ideal y al giro de medio plazo. En resumen, un ciclo bajista viene determinado por: Un crack en las materias primas que se debe principalmente a los tipos elevados que hace que cueste más conseguir capital para mantener los precios de estas materias primas. Unos tipos a la baja, hace que invertir en Bono sea rentable de nuevo, y por tanto sus precios irán en aumento (mientras sus rentabilidades, ya en máximos, decrecerán). Una vez la materia prima está en caída libre, el mercado ya lo estaba unos meses atrás y no será hasta que los bonos estén de nuevo en máximos y la materia prima deje de caer, cuando el mercado haga su primer impulso al alza, reduciendo a pedazos las posiciones bajistas en un primer rebote. Luego vendra la fase de consolidación y vuelta a empezar…..

        Todo esto es bastante compatible con el análisis tradicional de fases Weinstein, pero quiero que veais cómo se puede complementar muy bien con la evidencia de la bolsa que marcará señales de advertencia en el transcurso de las fases.

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    15
    Jun

    Análisis de Metrovacesa: ¡Corred insensatos!

    mvc

    METROVACESA:

    - El aspecto es horripilante, desolador, pésimo…. y muchas palabras que pocos les gustaría oir si estuvieran comprados. Si el lector que me pidió su análisis piensa en comprar, decirle que le desaconsejo totalmente esta acción. Hay otras del sector, que aun siendo malas, no son tan horribles como MVC. Montebalito, Colonial o Renta Corp. pueden ser ejemplos de valores alternativos.

    - De hecho, si el mercado no tueviera sesgo alcista, sería un valor perfecto para más cortos. Yo estaría al margen de MVC y elegiría otros más líquidos y con menos riesgo para operar.

    11
    Jun

    Análsis de la materia prima del Gas Nat.

    ANÁLISIS EXTRAIDO DEL FORO WWW.WEINSTEIN.ES

    gas1

    GAS NATURAL:

        [...]…Me gusta que me vayais haciendo estas preguntas porque realmente refleja igualmente mis propias inquietudes y pensamientos inversores. Decirte que de momento el Gas Natural, al contrario de lo que cabría esperar, sigue por debajod e su mm30 y por lo tanto no es un valor alcista de medio plazo.

        Pero! hay una cosilla: el MACD está marcando suelo de manera clara mientras el volumen va en aumento: si, se está acumulando en estos precios, aunque la mano fuerte sigue fuera liquidando, que curioso. Es muy importante que no pierda el 3,39, aunque lo que creo es que estará un poco más lateral para ya sí, hacer lo que todas las meterias primas y apreciarse simplemente por la compra de los oportunistas. La superación del 4,30 pondría fin al ciclo bajista e iniciaría otro de lateralidades o ligeramente alcista de fase1-fase2. Por tanto se puede comprar pero con un stop en ese 3,39 o incluso en los mínimos históricos de los 3,23.

        El producto que yo emplearía sería el CFD de CMC. Es lo más cómodo de negociar, la comisión es reducida y puedes invertir en paquetitos de valor del índice x100, es decir, 400 dólares por cada cfd, casi como una acción en algunos casos (al menos antes era así, deberías de comprobarlo, pero lo miraré el lunes). El futuro de interdín es más caro y es mucho más dinero, son por cada 0,01: 25 dólares, es decir, que si sube un 1% y estas largo, ganarías 100 dólares, lo que da una inversión por futuro de unos 10.000 dólares, bastante más que con el cfd de CMC…. [...]

     

    09
    Jun

    Análisis de Cepsa

    cep

    CEPSA:

        Mucho cuidadín, que de momento el volumen es muy normalito para estar en las zonas en las que estamos. El precio se estabiliza mientras el sector tira al alza. Si no fuera por el sector, hubiera seguido cayendo. De momento todo está girado a muy negativo: el comportamiento relativo es muy débil, la mano fuerte y débil han salido escopetados del valor y mientras la mm30 desciende.

        El precio dista mucho de la mm30 y por ello no es descartable alguna subida más en el corto plazo, pero yo de momento estaría muy al margen de este valor, no es nada interesante y algo así se veía venir, mientras el precio del petróleo caía y su valor era sostenido de manera irracional.. bueno si, para que algunos pudieran salir a buen precio.

    Saludos!

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    07
    Jun

    Análisis de Enagás

    eng

    ENAGÁS:

        Ya sabeis, sector Utilities o eléctricas, por el momento no tocar. Alguno dirá; “¿cómo puedes decir eso Javier, si yo veo que ha subido y hubiera ganado dinero con mis largos?”, bueno mi respuesta: ganar dinero al alza con una acción que se comporta peor o mucho peor que el mercado es peligroso y además muestra una pérdida en forma de coste de oportunidad, puesto que hay otros muchos sectores que despuntan mientras nosotros nos conformamos con “”escualidos”" avances.

        Yendo al grano: el valos sigue en la zona de la mm30 y mientras no pase los 14, el riesgo de recaida es importante, aunque eso sí, la mano fuerte aun no liquida posiciones y el volumen en los mínimos fue alto, lo que denota cierta acumulación, pero de momento por el sectorial y por el peor comportamiento con el mercado, yo “pasaría del valor mientras siga por debajo de 14,00 y con una mm30 que no es al